为了配合防疫要求，广大中小微企业停工停产，个人居家，导致企业经营困难，个人收入锐减。政府一声令下，百姓响应号召，企业可以停工停产、员工可以居家，但银行的贷款及利息不能停止偿还，一旦停了，企业和个人都面临不良的信用记录，导致再贷款发展的困难。广大企业和个人呼吁有关机构在疫情特殊时期暂停一段时间贷款偿还和通过贷款重整纾困基金予以救助。

疫情引发的企业和个人的最大危机是流动性危机：“没有钱了”，不是没有吃饭钱了，而是没有钱还贷款了，恒大、融创等等大企业都是这样，更何况因疫情没有收入而导致无力偿还房贷的个人呢。所以当下我们迫切需要的不是消费券，而是流动性支持。银行的流动性扩大很难惠及中小微企业，而且为了防止通胀，国家对货币市场流动性扩大非常谨慎。所以我们对企业个人更直接的流动性支持提出如下建议：

一、出台疫情暂停贷款偿还政策

目前北京市和各区都出台了有关助企惠企政策等，但是很少看到直接惠及企业和个人普惠的直接的流动性救助政策，消费券解决不了企业和个人信用危机问题。

疫情以来，我们看到美国、澳大利亚、新西兰等主要发达国家政府监管机构都要求其监管的银行对贷款的企业和个人实行暂停贷款偿还政策，期限从几个月到1-2年都有，尤其个人按揭的房贷，影响面很大，这个政策惠及面很广。疫情是不可抗力是灾难，这也符合监管原则和原信贷合同的规定。发达国家先进有效的经验，我们可以借鉴。

这个政策对于政府来说比起发消费券、给停工企业发房租、工资等成本要小得多。

二、建立贷款纾困基金

对于通过暂停一段时间偿还贷款，还不能偿还银行贷款的企业和个人可以建立贷款重整纾困基金予以救助。

传统的银行等金融机构有严格的信贷政策，很难为困难企业发放新的贷款，市场化基金投资非常看重业绩和未来预期，很难救助有发展潜力但遇到疫情困难的企业。

市场机构也在做纾困投资基金，不过市场机构主要挑选地产和上市公司等追逐纾困和收益。建议政府、金融机构、社会资金联合做贷款纾困基金，救助因疫情遇到贷款偿还困难企业和个人。

1.纾困基金来源

资金来源于政府、金融机构、社会资金等。金融机构的资金可以为优先级资金、社会资金为中间级、政府资金做劣后承担最后的风险。要控制资金成本，体现救助性，向纾困对象收取的利息也要低于市场的利息水平。

2.纾困对象

大型企业有一定的抗风险能力，所以纾困对象应为中小微企业、创业企业、科技企业等具有一定的发展潜力的有银行贷款企业及有优质抵押资产个人，避免其抵押资产被拍卖处置引发企业发展停止和个人无家可归等社会问题，为明天的经济发展留下种子和幼苗，留得青山在不愁没柴烧。   

3.管理人

纾困基金的管理可以由三方共同管理，也可以委托有经验、有不良资产管理经验的持牌金融资产管理公司AMC管理。 

4.投资管理

纾困基金应制定投资管理办法，规定募、投、管、退标准，要求投资对象具有一定的救助性、广泛性、收益性。

投资期限为 1-5 年。投资的形式主要为股权、债权的方式，辅以其他资源资产重整，如企业、个人金融债权收购重整、代偿，避免企业、个人陷于信用危机。

退出途径为：原实际控制人回购股权、债权，转让股权、债权给其他市场投资机构、抵押物处置、破产清算等等。 

5.风控措施

股权投资按风险投资原则投资，债权投资要求原信贷资产的抵押物的二押，股权质押、个人保证担保等。

6.监督机制

纾困基金，以股权投资基金的形式存在，接受中国基金协会和出资人的监督管理，建立审计、监察机制。

区政协委员、北京恒祐科技有限公司董事长  徐大海

区政协委员、工商联党组书记、常务副主席  郑庆禹